В децентрализованных финансах (DeFi) можно зарабатывать не только на росте монет, но и на их работе внутри торговых площадок. Например, пользователи вносят активы в специальные пулы ликвидности на децентрализованных биржах (DEX), помогая другим обменивать криптовалюты, и получают за это вознаграждение. Разберём, как устроен этот процесс, какие возможности он даёт и какие риски стоит учитывать.
Можно зарабатывать на криптовалюте гораздо проще и больше
Зарабатывайте на криптовалюте в пассивном режиме. Подключайте автоматический алгоритм Arthem Capital к своему аккаунту на бирже и занимайтесь своими делами — он сам будет торговать монетами.
- Вход — от 300 USDT (рекомендуемая сумма — от 6 000 USDT)
- Не нужно никому переводить деньги.
- Бесплатно — платите лишь процент от прибыли.
- Доходность — 50-100% годовых.
Подробнее можно узнать на https://arthem.pro
Содержание
Как это работает и зачем нужны пулы
Ликвидность — это насколько легко и быстро можно обменять один актив на другой без потери в цене. Например, если вы можете сразу продать токен по стабильной цене — значит, ликвидность высокая. Если приходится ждать покупателя или снижать цену — низкая.
Чтобы на децентрализованных биржах всегда хватало ликвидности, появились пулы ликвидности. Это общие кошельки с криптой, в которые пользователи складывают свои монеты, чтобы другие могли ими торговать. Например, крупный пользователь внёс монеты в пул ETH/USDT. Теперь трейдеры могут в любой момент купить ETH за USDT или наоборот, потому что пул всегда готов обменять одну монету на другую.
Без пула пришлось бы ждать конкретного покупателя или продавца, как на обычной бирже. А с пулом обмен происходит мгновенно: всё делает смарт-контракт, который сам рассчитывает курс по математической формуле.
Те, кто положил свои монеты в пул, называются поставщиками ликвидности (LP). Взамен они получают LP-токены — что-то вроде квитанции, подтверждающей долю в общем кошельке. Когда через пул проходят сделки, LP получают часть комиссий — это и есть их доход.
Такой способ заработка называется майнингом ликвидности. Вместо оборудования, как в традиционном майнинге, здесь работают ваши токены: вы добавляете ликвидность в пул, а взамен получаете вознаграждение в виде комиссий и иногда дополнительных бонусов от платформы.
👉 В двух словах: пул ликвидности — это касса для автоматического обмена, куда люди кладут крипту, а за это получают процент с торговых комиссий.
Доходность майнинга ликвидности: как рассчитывается и сколько можно заработать
Общий доход поставщиков ликвидности (LP) складывается из двух компонентов:
- Торговые комиссии. Базовый источник прибыли, который зависит от объёма торгов в пуле: чем активнее торгуется пара, тем больше комиссий получают LP. Популярные пары с высоким объёмом торгов (ETH/USDT, BTC/USDC) дают стабильный, но чаще скромный доход. Обычно это 0,25–0,3 % от каждой сделки в пуле, которые распределяются между всеми LP пропорционально их доле.
- Фарминг доходности (Yield Farming). Заработок на бонусных токенах, которые протокол раздаёт за поставку ликвидности. Например, многие DeFi-протоколы выпускают собственные токены управления и распределяют их среди LP в качестве дополнительного стимула. Это может быть весомая часть дохода, но она же несёт и больше рисков — курс таких токенов часто волатилен.
Доходность в майнинге ликвидности измеряется двумя главными показателями:
- APR (Annual Percentage Rate) — это годовая процентная ставка без учёта сложных процентов. Если в протоколе написано APR = 50 %, это значит, что, вложив 1000 $, через год вы получите 1500 $ (если доходность не изменится).
- APY (Annual Percentage Yield) — то же самое, но с учётом сложных процентов, когда вы не просто забираете прибыль, а снова отправляете её в пул. APY всегда выше APR, особенно при высоких ставках и частом реинвестировании полученных вознаграждений.
Например, пул обещает доходность APR = 30 % и APY = 36 %. Вы вкладываете в пул 1000 $ и не трогаете их год. Через год у вас будет 1300 $, а с учётом реинвестирования (APY) сумма вырастет до 1360 $. Разница вроде небольшая, но на больших суммах и при высокой доходности эффект сложных процентов становится очень заметным.
APR и APY, которые вы видите в интерфейсе протокола, рассчитываются на основе текущих показателей и могут существенно измениться. Особенно осторожно стоит относиться к супервысокой доходности (APY ≥ 100 %). Обычно она связана:
- с новыми протоколами, которые привлекают ликвидность высокими вознаграждениями;
- временными программами стимулирования;
- волатильными токенами вознаграждения.
Риски: где можно потерять
Доходность в майнинге ликвидности выглядит заманчиво, но здесь хватает подводных камней. Прежде чем заходить в пулы, важно понимать основные риски.
Непостоянные убытки (impermanent loss). Это главный и самый сложный для понимания риск майнинга ликвидности. Он возникает, когда цены токенов в пуле изменяются относительно друг друга. Если один токен растёт быстрее другого, пул автоматически их перебалансирует, и вы получаете меньше выросшего токена и больше упавшего. В итоге можно получить меньше ликвидности при выводе, чем если бы вы просто держали токены (HODL).
Например, в пул ETH/USDT вы внесли 1 ETH и 4000 USDT при цене ETH = 4000 USDT. Если ETH вырастет до 5000 USDT, то при выводе вы получите ~0,894 ETH и 4472 USDT вместо 1 ETH и 4000 USDT. В сумме это даёт ~8944 USDT вместо 9000 USDT, которые были бы при простом HODL. Разница в ~56 USDT — это и есть непостоянные убытки.
Эти убытки называются непостоянными, потому что они исчезают, если цены токенов возвращаются к первоначальному соотношению. Но если вы выводите ликвидность при изменившихся ценах, потери фиксируются и становятся реальными.
Технические риски. В смарт-контрактах встречаются баги, из-за которых можно потерять деньги. Не застрахованы даже протоколы, которые прошли аудит: ошибки могут появиться после обновлений или интеграции с другими сервисами. Кроме того, всегда есть риск взломов и эксплойтов, когда злоумышленники находят уязвимость и выводят ликвидность из пула.
Риск ликвидности. В менее популярных пулах может быть сложно вывести крупную сумму: ваш вывод сам по себе изменит цену, в итоге потери съедят прибыль.
Регуляторные риски. Законодательство вокруг DeFi ещё сырое и может поменяться. В некоторых странах это уже повод для блокировок или ограничений.
Риск вознаграждений. Токены, которые протокол выдаёт в награду за поставку ликвидности, часто волатильны. Сегодня они стоят 10 $, завтра 1 $ или вообще ничего.
Фронтраннинг и MEV (Maximal Extractable Value). В сети есть боты, которые выстраивают транзакции так, чтобы заработать за ваш счёт. Это снижает итоговую доходность сделок и иногда делает их невыгодными.
Как начать майнинг ликвидности: пошаговая инструкция для новичков
Чтобы стать поставщиком ликвидности (LP), достаточно Web3-кошелька и пары токенов, но важно разобраться в деталях. Чаще всего используют кошелёк MetaMask, но подойдут и другие варианты — WalletConnect, OKX Wallet или даже аппаратные Ledger и Trezor.
👉 Читайте обзор лучших криптошельков для россиян в 2025 году
Установите кошелёк и добавьте нужную сеть: классический Ethereum или более дешёвые решения второго уровня вроде Polygon, Arbitrum или Optimism. Не забудьте про «газ» — на счету должен быть небольшой запас ETH или нативных монет сети, чтобы оплачивать комиссии.
Дальше следуйте инструкции:
1. Исследование и выбор протокола. Относительно надёжными считаются популярные площадки вроде Uniswap, SushiSwap, Curve или Balancer: у них большие объёмы заблокированных средств (TVL) и хорошая репутация. Новичкам безопаснее начинать именно с них.
👉 Подробнее читайте в инструкции, как торговать на бирже Uniswap
2. Выбор торговой пары. Здесь важно учитывать риск-профиль: пары стейблкойнов (например, USDT/USDC) почти не подвержены волатильности, а вот ETH с каким-нибудь альткойном может как принести большую прибыль, так и создать непостоянные убытки.
3. Подготовка токенов. Вносить ликвидность можно только парами — например, одновременно ETH и USDT. Многие интерфейсы дают возможность автоматически разделить один токен на два в нужной пропорции, так что это не сложно.
4. Добавление ликвидности. Подключите кошелёк к выбранной платформе, выберите пул, укажите сумму и подтвердите транзакцию. После этого в вашем кошельке появятся LP-токены — они подтверждают вашу долю в пуле и дают право забрать монеты обратно.
5. Мониторинг и управление позицией. Регулярно проверяйте стоимость активов, начисленные комиссии и возможные непостоянные убытки. Если условия перестают вас устраивать, можно вывести ликвидность — полностью или частично. При этом вы получаете обратно свои токены плюс комиссии, которые успели накопиться.
Можно зарабатывать на криптовалюте гораздо проще и больше
Зарабатывайте на криптовалюте в пассивном режиме. Подключайте автоматический алгоритм Arthem Capital к своему аккаунту на бирже и занимайтесь своими делами — он сам будет торговать монетами.
- Вход — от 300 USDT (рекомендуемая сумма — от 6 000 USDT)
- Не нужно никому переводить деньги.
- Бесплатно — платите лишь процент от прибыли.
- Доходность — 50-100% годовых.
Подробнее можно узнать на https://arthem.pro
Заключение
Майнинг ликвидности открывает доступ к пассивному доходу в мире DeFi, но требует аккуратности и понимания. Начинать лучше с консервативных стратегий: небольшие суммы помогут разобраться в механике без лишнего риска. Для первых шагов подойдут стабильные пары вроде USDT/USDC или USDT/USDS — они снижают вероятность непостоянных убытков. Чтобы сэкономить на комиссиях, стоит рассмотреть сети второго уровня — например, Polygon или Arbitrum.
При расчёте рентабельности важно учитывать газ и комиссии протокола: иногда именно они съедают доход. Не ограничивайтесь одним пулом — диверсификация снижает риски и помогает собрать более стабильную доходность. Главное, следите за новостями протоколов: обновления и новые интеграции могут как повысить привлекательность проекта, так и увеличить уязвимости.
Относитесь к майнингу ликвидности как к практике с реальными деньгами, а значит, подходите к нему постепенно, внимательно и с пониманием, что здесь нет гарантированных доходов.
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Сколько нужно денег, чтобы начать?
Можно ли потерять больше, чем вложил?
Когда выводить ликвидность?
Чем майнинг ликвидности отличается от стейкинга?
Как выбрать протокол?
Что делать, если один токен резко вырос?
Безопасно ли оставлять средства в пулах надолго?
Полезные ссылки и ресурсы
- Uniswap — крупнейшая DEX на Ethereum с простым интерфейсом для новичков.
- SushiSwap — альтернатива Uniswap с расширенной функциональностью.
- Curve — специализируется на стейблкойнах и обëрнутых токенах.
- DeBank — портфолио-трекер для DeFi-позиций.
- DeFiSafety — рейтинги безопасности DeFi-протоколов.
Автор статьи
Владлен Зозульчак
Пишу о крипте, пользуюсь P2P и торговыми ботами, инвестирую в криптовалютные проекты.
